Calculer sa retraite FIRE : FIRE number, règle des 4% et stratégies en France

Qu'est-ce que le FIRE number ?

Le FIRE number (ou nombre FIRE) est le capital total nécessaire pour pouvoir vivre de ses placements sans jamais épuiser son capital. Il se calcule à partir de vos dépenses annuelles et d'un taux de retrait soutenable sur le long terme.

Exemples de FIRE numbers

Si vos dépenses annuelles s'élèvent à 36 000 EUR (3 000 EUR par mois), votre FIRE number est de 36 000 x 25 = 900 000 EUR. Avec ce capital investi, vous pourriez théoriquement retirer 36 000 EUR par an (3 000 EUR/mois) sans entamer le capital sur le long terme.

La règle des 4% : origines, mécanisme et limites

La règle des 4% est issue de l'étude Trinity (1998), qui a analysé les portefeuilles américains sur la période 1926-1995. Le constat : un portefeuille composé de 50% d'actions et 50% d'obligations permettait historiquement de retirer 4% du capital initial chaque année (ajusté de l'inflation) pendant 30 ans sans épuiser le capital, dans 95% des cas.

Comment fonctionne le retrait à 4%

Le montant retiré augmente chaque année avec l'inflation pour maintenir le pouvoir d'achat. Pendant ce temps, le capital restant continue de générer des rendements. Si les marchés performent bien, le capital pourrait même augmenter malgré les retraits.

Taux de retrait alternatifs

Limites de la règle des 4%

• - L'étude Trinity est basée sur les marchés américains (1926-1995), qui ont connu une période exceptionnellement favorable.
• - L'horizon de 30 ans pourrait être insuffisant pour une retraite anticipée à 40 ou 45 ans (40-50 ans de retraite).
• - Le risque de séquence (sequence of returns risk) : des rendements négatifs en début de retraite sont plus dangereux qu'en fin de retraite.
• - La fiscalité n'est pas prise en compte dans l'étude originale. En France, le PFU à 30% réduit le rendement net.
• - Les rendements futurs pourraient être inférieurs aux rendements historiques (taux bas, croissance ralentie).

Les variantes du FIRE : trouver celle qui vous correspond

Le mouvement FIRE n'est pas monolithique. Selon votre style de vie, votre âge et vos ambitions, plusieurs variantes existent. Chacune représente un compromis différent entre effort d'épargne et qualité de vie.

Pour un guide détaillé sur le Coast FIRE, consultez notre article dédié au Coast FIRE.

Calcul pratique : combien de temps pour atteindre le FIRE number ?

Une fois votre FIRE number déterminé, la question suivante est : combien de temps faudrait-il pour l'atteindre ? Cela dépend de trois variables : votre capacité d'épargne mensuelle, le rendement de vos placements et votre capital de départ.

Ces chiffres illustrent la puissance des intérêts composés : avec 1 000 EUR par mois pendant 25 ans, vous n'auriez versé que 300 000 EUR, mais les intérêts composés auraient généré 450 000 EUR supplémentaires. Le temps est le facteur le plus déterminant. Pour approfondir ce sujet, consultez notre guide des intérêts composés.

Adapter le FIRE au contexte français

La règle des 4% est basée sur des données historiques du marché américain. En France, plusieurs spécificités modifient le calcul de manière significative.

La pension de retraite réduit le FIRE number

La pension de retraite par répartition (CNAV + complémentaire AGIRC-ARRCO) couvre une partie des dépenses à partir de l'âge légal (62-64 ans). Pour un salarié cadre ayant cotisé une carrière complète, la pension pourrait représenter 50 à 70% du dernier salaire net.

Attention : la pension n'intervient qu'à l'âge légal de la retraite. Pour une retraite anticipée à 45 ans, il faut le FIRE number brut pendant 17-19 ans avant que la pension prenne le relais. Le calcul se fait donc en deux phases : avant et après l'âge légal.

Les enveloppes fiscales françaises

La fiscalité française sur les revenus du capital est élevée (PFU à 30% en CTO), mais les enveloppes fiscales offrent des avantages significatifs qui améliorent le rendement net :

Spécificités du coût de la vie en France

• -- La couverture santé (Sécurité sociale + mutuelle) réduit considérablement les dépenses de santé par rapport aux États-Unis.
• -- Le coût de la vie varie fortement selon les régions : un FIRE à Paris et un FIRE en province ne nécessitent pas le même capital.
• -- L'éducation est largement financée par l'État, ce qui réduit les dépenses familiales.
• -- Les aides sociales (APL, allocations familiales) peuvent compléter les revenus pour certains profils.

Le taux d'épargne : la variable la plus importante

Paradoxalement, le taux d'épargne est plus déterminant que le rendement pour atteindre le FIRE. Un taux d'épargne élevé a un double effet : il augmente le capital investi ET réduit les dépenses (et donc le FIRE number).

À 50% de taux d'épargne, le FIRE est atteignable en 17 ans environ. En commençant à 28 ans, cela signifierait une indépendance financière à 45 ans. Mais un taux d'épargne de 50% n'est réaliste que pour des revenus confortables ou des modes de vie très optimisés.

Précautions et limites du calcul FIRE

• - La règle des 4% n'est pas une garantie : des périodes prolongées de rendements faibles (comme les années 2000) pourraient épuiser le capital prématurément.
• - Les dépenses de santé augmentent avec l'âge : même en France avec la Sécurité sociale, les restes à charge sur certains soins peuvent être significatifs.
• - L'inflation structurelle est incertaine : l'épisode 2022-2023 a montré que des chocs inflationnistes sont toujours possibles.
• - Le système de retraite pourrait évoluer : les réformes successives tendent à allonger la durée de cotisation et pourraient réduire les pensions futures.
• - Le risque de séquence est réel : une forte baisse des marchés dans les premières années de retraite FIRE est le scénario le plus dangereux.
• - Les calculs FIRE sont des projections : ils reposent sur des hypothèses de rendement, d'inflation et de dépenses qui pourraient ne pas se réaliser.

Mesures de prudence courantes

• -- Utiliser un taux de retrait de 3 à 3,5% au lieu de 4% pour une retraite anticipée de plus de 30 ans.
• -- Prévoir une marge de sécurité de 10 à 20% au-dessus du FIRE number théorique.
• -- Conserver une activité complémentaire les premières années (Barista FIRE) pour réduire les retraits.
• -- Adapter ses retraits à la performance des marchés (réduire les retraits après une mauvaise année).
• -- Diversifier ses sources de revenus (dividendes, loyers, activité occasionnelle).

Pour aller plus loin