Glossaire financier

Réduction forfaitaire ou proportionnelle appliquée à une base imposable avant calcul de l'impôt. Existe en matière de plus-values, de successions et de donations.

Titre de propriété représentant une fraction du capital d'une entreprise. Détenir des actions peut donner droit à des dividendes et à une plus-value en cas de revente.

Âge minimum à partir duquel il est possible de liquider sa retraite. En France, il est progressivement relevé à 64 ans suite à la réforme de 2023.

Répartition stratégique du portefeuille entre les grandes classes d'actifs (actions, obligations, immobilier, liquidités) en fonction du profil de risque et de l'horizon.

Surperformance (ou sous-performance) d'un portefeuille par rapport à son benchmark, ajustée du risque. Un alpha positif signifie que le gérant a généré de la valeur ajoutée.

Mécanisme comptable permettant de déduire la dépréciation d'un bien de ses revenus imposables. En LMNP au régime réel, l'amortissement peut réduire considérablement l'impôt.

Somme investie par l'acheteur en complément du crédit immobilier. Généralement, les banques demandent au minimum les frais de notaire (environ 7-8 % dans l'ancien).

Enveloppe d'épargne et d'investissement bénéficiant d'une fiscalité avantageuse après 8 ans. Permet d'investir en fonds euros et/ou en unités de compte.

Indice de référence utilisé pour évaluer la performance d'un fonds ou d'un portefeuille. Permet de mesurer si la gestion surperforme ou sous-performe le marché.

Mesure de la sensibilité d'un actif aux mouvements du marché. Un beta supérieur à 1 indique une volatilité supérieure au marché ; inférieur à 1, une volatilité moindre.

Photographie complète de la situation financière à un instant donné : actifs, passifs, revenus, dépenses, protection et projets. Première étape de toute démarche de gestion patrimoniale.

Principal indice boursier français regroupant les 40 plus grandes capitalisations cotées sur Euronext Paris.

Taux de rendement annualisé lissé sur une période. Permet de comparer la performance de différents placements sur des durées identiques.

Montant disponible chaque mois après couverture des dépenses courantes et de l'épargne de précaution. Correspond au montant pouvant être orienté vers des placements.

Montant total nécessaire pour financer sa retraite. Dépend du niveau de dépenses visé, de la durée de la retraite et du taux de retrait choisi.

Mode de gestion d'un fonds. En capitalisant (Acc), les revenus sont réinvestis automatiquement. En distribuant (Dist), ils sont versés sur le compte de l'investisseur.

Mode de gestion où les revenus (intérêts, dividendes) sont automatiquement réinvestis plutôt que distribués. Permet de bénéficier pleinement des intérêts composés.

Différence entre les revenus locatifs perçus et l'ensemble des charges et remboursements de crédit. Un cashflow positif signifie que le bien s'autofinance.

Compte d'épargne réglementé lié au logement. Plus souple que le PEL mais avec un taux généralement inférieur. Permet d'obtenir un prêt à taux préférentiel.

Impôt local dû par les loueurs meublés (LMNP/LMP). Basé sur la valeur locative des biens utilisés pour l'activité de location.

Dépenses communes à l'ensemble des copropriétaires d'un immeuble (entretien, gardiennage, ascenseur, chauffage collectif). À intégrer dans le calcul du rendement net.

Variante du FIRE où le capital accumulé est suffisant pour atteindre l'objectif de retraite par la seule croissance des intérêts composés, sans épargne supplémentaire.

Mesure statistique (entre -1 et +1) du degré de liaison entre les performances de deux actifs. Une corrélation faible ou négative améliore la diversification.

Prélèvement social de 0,5 % sur les revenus du patrimoine, non déductible. S'ajoute à la CSG pour former les prélèvements sociaux.

Prêt bancaire destiné à financer l'acquisition d'un bien immobilier. La durée maximale est généralement de 25 ans, avec un taux d'endettement plafonné à 35 %.

Financement participatif de projets immobiliers via des plateformes en ligne. Les rendements potentiels sont élevés mais le risque de perte en capital existe.

Prélèvement social de 9,2 % sur les revenus du patrimoine. Une fraction est déductible du revenu imposable en cas d'option pour le barème progressif.

Compte permettant d'investir sans plafond ni contrainte géographique. Aucun avantage fiscal spécifique : les gains sont soumis au PFU ou au barème progressif.

Stratégie consistant à investir un montant fixe à intervalles réguliers, indépendamment du cours. Permet de lisser le coût moyen d'acquisition dans le temps.

Réduction appliquée à la pension de retraite lorsque le nombre de trimestres requis n'est pas atteint au moment du départ. Chaque trimestre manquant entraîne une réduction définitive.

Répartition des investissements entre différentes classes d'actifs, zones géographiques et secteurs afin de réduire le risque global du portefeuille.

Part des bénéfices d'une entreprise distribuée aux actionnaires. Le montant peut varier d'une année à l'autre et n'est jamais garanti.

Transmission d'un bien de son vivant. En ligne directe, chaque parent peut donner 100 000 euros par enfant tous les 15 ans en franchise de droits.

Baisse maximale observée entre un plus haut et un plus bas sur une période donnée. Indicateur clé pour évaluer le risque d'un portefeuille.

Utilisation de l'endettement pour augmenter la capacité d'investissement. En immobilier, le crédit permet d'acquérir un bien d'une valeur supérieure à l'apport personnel.

Total des dettes en cours (crédits immobiliers, prêts à la consommation, découverts). À mettre en relation avec les actifs détenus pour évaluer la solvabilité.

Réserve de liquidités facilement accessible, destinée à couvrir les dépenses imprévues. Généralement évaluée entre 3 et 6 mois de dépenses courantes.

Fonds indiciel coté en bourse qui réplique la performance d'un indice (actions, obligations, matières premières). Les frais de gestion sont généralement très faibles par rapport aux fonds actifs.

Variante du FIRE visant un niveau de vie confortable, voire élevé. Nécessite un capital significativement plus important que le Lean FIRE.

Mouvement visant l'indépendance financière et la retraite anticipée. L'objectif est de constituer un capital suffisant pour couvrir ses dépenses sans revenus d'activité.

Autre nom du PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique). Imposition à taux fixe de 30 % sur les revenus du capital, sans tenir compte du barème progressif.

Différence entre les revenus et les dépenses sur un mois. Un flux positif représente la capacité d'épargne ou d'investissement mensuelle.

Support d'investissement à capital garanti proposé dans les contrats d'assurance-vie. Le rendement est généralement modeste mais le capital est sécurisé.

Sûreté demandée par la banque pour garantir le remboursement d'un crédit immobilier. L'hypothèque porte sur le bien ; la caution est apportée par un organisme spécialisé.

Impôt annuel sur le patrimoine immobilier net supérieur à 1,3 million d'euros. Remplace l'ancien ISF. Ne concerne que les actifs immobiliers.

Indicateur synthétique reflétant la performance d'un ensemble d'actions. Sert de référence pour évaluer l'évolution d'un marché ou d'un secteur.

Mécanisme par lequel les intérêts génèrent eux-mêmes des intérêts. L'effet est exponentiel sur le long terme et constitue un levier fondamental de la croissance patrimoniale.

Compte d'épargne réglementé dont le taux suit celui du Livret A. Plafond de 12 000 euros. Exonéré d'impôt et de prélèvements sociaux.

Variante du FIRE avec un budget de vie frugal. Le capital nécessaire est plus faible car les dépenses annuelles sont minimisées.

Livret réservé aux foyers dont le revenu fiscal de référence ne dépasse pas un plafond. Son taux est généralement supérieur à celui du Livret A. Plafond de 10 000 euros.

Compte d'épargne réglementé garanti par l'État, exonéré d'impôt et de prélèvements sociaux. Le taux est fixé par les pouvoirs publics. Le plafond de dépôt est de 22 950 euros (hors intérêts capitalisés).

Statut fiscal permettant de louer un bien meublé avec un régime d'imposition avantageux (micro-BIC ou réel avec amortissement du bien).

Statut fiscal appliqué lorsque les recettes locatives meublées dépassent 23 000 euros par an et représentent plus de 50 % des revenus du foyer. Offre des avantages fiscaux spécifiques mais aussi des contraintes (cotisations sociales).

Investissement d'une somme en une seule fois, par opposition au DCA. Statistiquement plus performant sur le long terme, mais expose davantage au risque de timing.

Perte réalisée lors de la cession d'un actif à un prix inférieur à son prix d'acquisition. Peut être imputée sur les plus-values de même nature.

Méthode statistique utilisant des milliers de scénarios aléatoires pour évaluer la probabilité de réussite d'un plan financier. Permet de quantifier l'incertitude des projections.

Indice boursier mondial regroupant environ 1 500 grandes entreprises de 23 pays développés. Souvent utilisé comme référence pour un portefeuille diversifié internationalement.

Dispositif légal permettant de réduire son impôt (réduction, déduction, crédit d'impôt). Le plafonnement global des niches fiscales est de 10 000 euros par an (sauf exceptions).

Droit de propriété d'un bien sans le droit d'en jouir ni d'en percevoir les revenus (qui reviennent à l'usufruitier). À l'extinction de l'usufruit, le nu-propriétaire récupère la pleine propriété.

Titre de créance émis par un État ou une entreprise. L'investisseur prête de l'argent et reçoit des intérêts (coupons) puis le remboursement du capital à échéance.

Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières. Fonds d'investissement géré par une société de gestion qui regroupe les capitaux de plusieurs investisseurs.

Valeur totale de l'ensemble des actifs détenus, sans déduction des dettes. Le patrimoine net est obtenu en soustrayant l'endettement total.

Valeur totale des actifs (immobilier, épargne, placements) moins l'ensemble des dettes (crédits, emprunts). Indicateur fondamental de la santé financière.

Enveloppe fiscale permettant d'investir en actions européennes avec une exonération d'impôt sur les plus-values après 5 ans de détention. Plafond de versement de 150 000 euros.

Produit d'épargne réglementé avec un taux fixé à l'ouverture, destiné à constituer un apport pour un projet immobilier. La durée minimale est de 4 ans.

Enveloppe d'épargne retraite permettant de déduire les versements du revenu imposable. L'épargne est bloquée jusqu'à la retraite (sauf cas de déblocage anticipé).

Taxation forfaitaire à 30 % (12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux) appliquée par défaut aux revenus du capital (dividendes, intérêts, plus-values).

Gain réalisé lors de la cession d'un actif à un prix supérieur à son prix d'acquisition. Soumise à imposition selon l'enveloppe fiscale utilisée.

Gain réalisé lors de la vente d'un bien immobilier. Exonérée d'impôt pour la résidence principale. Pour les autres biens, un abattement progressif s'applique selon la durée de détention.

Unité de calcul utilisée par les régimes de retraite complémentaire (Agirc-Arrco). La pension est égale au nombre de points accumulés multiplié par la valeur du point.

Cotisations sociales prélevées sur les revenus du patrimoine et les produits de placement. Le taux global est de 17,2 % (CSG + CRDS + prélèvement de solidarité).

Investissement dans le capital d'entreprises non cotées en bourse. Généralement réservé aux investisseurs avertis en raison de l'illiquidité et du risque élevé.

Rapport entre les dettes totales et le patrimoine brut. Un ratio élevé peut signaler une vulnérabilité financière en cas de baisse de la valeur des actifs.

Opération consistant à réajuster la répartition d'un portefeuille pour revenir à l'allocation cible, après les évolutions de marché.

Règle empirique suggérant qu'un retrait annuel de 4 % du capital initial (ajusté de l'inflation) permettrait de ne pas épuiser son patrimoine sur 30 ans. Basée sur des données historiques américaines.

Revenu périodique d'un placement, exprimé en pourcentage du capital investi. À distinguer de la performance totale qui inclut les plus-values.

Ratio entre les loyers annuels et le prix d'acquisition du bien. Ne prend pas en compte les charges, la fiscalité ni les périodes de vacance locative.

Rendement après déduction des charges (taxe foncière, charges de copropriété, assurance, gestion) et de la fiscalité. Reflète la rentabilité réelle d'un investissement immobilier.

Revenu régulier versé jusqu'au décès du bénéficiaire, en échange d'un capital ou d'un bien. Utilisée notamment dans le cadre du PER ou de l'assurance-vie.

Indice boursier américain regroupant les 500 plus grandes capitalisations des États-Unis. Considéré comme le baromètre du marché actions américain.

Structure juridique permettant à plusieurs personnes de détenir et gérer ensemble un patrimoine immobilier. Peut faciliter la transmission patrimoniale.

Note synthétique évaluant la santé financière globale d'un patrimoine. Prend en compte la diversification, le taux d'épargne, l'endettement et d'autres indicateurs clés.

Véhicule d'investissement collectif qui acquiert et gère un parc immobilier locatif. Les associés perçoivent des revenus proportionnels à leur nombre de parts.

Ratio mesurant le rendement excédentaire d'un portefeuille par unité de risque (volatilité). Plus le ratio est élevé, meilleur est le rendement ajusté du risque.

Simulation de scénarios défavorables (krach boursier, hausse des taux, perte de revenus) pour évaluer la résilience d'un portefeuille ou d'un plan financier.

Transmission du patrimoine au décès. Les droits de succession varient selon le lien de parenté et le montant hérité, après application des abattements.

Majoration de la pension de retraite pour chaque trimestre cotisé au-delà de l'âge légal et du nombre de trimestres requis. Généralement de 1,25 % par trimestre supplémentaire.

Taux de retrait sûr. Pourcentage maximal du capital pouvant être prélevé chaque année sans risque d'épuisement prématuré du patrimoine. Varie selon l'allocation et l'horizon.

Rapport entre les charges de remboursement de crédit et les revenus nets. Le HCSF recommande un plafond de 35 % pour l'octroi d'un crédit immobilier.

Part des revenus nets non consommée, généralement exprimée en pourcentage. Un taux d'épargne élevé peut accélérer la constitution du patrimoine.

Rapport entre la pension de retraite et le dernier revenu d'activité. En France, il varie généralement entre 50 % et 75 % selon le niveau de revenus et la carrière.

Impôt local annuel dû par le propriétaire d'un bien immobilier, calculé sur la valeur locative cadastrale. Son montant varie selon la commune.

Ratio des frais totaux d'un fonds, exprimé en pourcentage annuel de l'encours. Inclut les frais de gestion, d'administration et de fonctionnement.

Taux d'imposition appliqué à la dernière tranche de revenus imposables. En France, les tranches vont de 0 % à 45 %. Connaître sa TMI est essentiel pour optimiser sa fiscalité.

Écart de performance entre un ETF (ou un fonds) et son indice de référence. Plus la tracking error est faible, mieux le fonds réplique son indice.

Unité de mesure de la durée d'assurance pour la retraite. Le nombre de trimestres requis pour une retraite à taux plein dépend de l'année de naissance.

Droit de jouir d'un bien (l'habiter, percevoir les loyers) sans en être propriétaire. Le démembrement usufruit/nue-propriété est un outil de transmission patrimoniale.

Mesure de l'amplitude des variations de prix d'un actif. Une volatilité élevée signifie des fluctuations importantes, à la hausse comme à la baisse.